UMA NOVA ORDEM MUNDIAL COM A CHINA

 

A crescente internacionalização do Renminbi (RMB), também conhecido como Yuan chinês (CNY), é um fenômeno que pode remodelar significativamente a estrutura do sistema financeiro global. Poderá assim nascer uma nova Ordem Economica. Como resultado das políticas econômicas da China e da sua expansão comercial, observa-se um aumento da aceitação do RMB como moeda de reserva, com impactos diretos sobre a liquidez do dólar americano, a composição das reservas cambiais globais e o poder de influência financeira de Pequim. Este relatório tem como objetivo analisar os efeitos da transição para um sistema financeiro mais multipolar, destacando riscos e oportunidades para empresas multinacionais e instituições financeiras.

O RMB é uma moeda ainda gerida pelo Estado Chinês. Enquanto em as restantes moedas são flutuantes como o dólar americano (USD) e o euro (EUR), o RMB opera dentro de um sistema de câmbio administrado pelo Banco Popular da China (PBoC). Essa gestão envolve:

Controle sobre a taxa de câmbio: O PBoC permite oscilações dentro de uma margem estabelecida em relação ao dólar e a outras moedas internacionais.

Intervenções cambiais: A China compra e vende RMB no mercado para estabilizar sua moeda e evitar volatilidade excessiva.

Integração em mecanismos financeiros internacionais: Desde 2016, o RMB integra a cesta de Direitos Especiais de Saque (SDR) do Fundo Monetário Internacional (FMI), ao lado do USD, EUR, GBP e JPY.

O alargamento da utilização a outras geografias do RMB, tem como intenção de aumentar o “dominio” da economia a nivel mundial.

Nos últimos anos, observou-se um avanço significativo da moeda chinesa nas transações internacionais, resultando em:

• Aumento do uso do RMB em comércio bilateral: China firmou acordos com diversos países para realizar transações comerciais diretamente em RMB, reduzindo a necessidade de conversão para USD.
• Estabelecimento de bancos de liquidação em RMB no exterior: Paquistão, Argentina, Brasil e outras nações já implementaram estruturas bancárias para facilitar transações em Yuan.
• Crescente adoção do RMB como moeda de reserva: Bancos centrais de vários países começam a diversificar suas reservas, aumentando a alocação de RMB.

No entanto a grande questão é “antecipar na bola de cristal” qual será o impato desta jogada financeira da China, numa nova Ordem Mundial.

A internacionalização do RMB pode diminuir a procura global por dólares, levando a:

• Redução da dependência do dólar em reservas cambiais globais.
• Diminuição da hegemonia dos EUA sobre as transações financeiras internacionais.
• Possível desvalorização do dólar devido à menor demanda, aumentando a pressão inflacionária nos EUA.

A China por sua vez vai fortalecer a sua posição como um centro financeiro e tecnológico.

Nações asiáticas podem reduzir sua exposição ao dólar em favor do RMB. Será uma realidade, por certo em breve. O Euro poderá perder relevância em relação ao RMB como moeda alternativa ao dólar. As empresas europeias que exportam para a China terão maior incentivo para negociar em RMB. A América do Sul já conta com paises o Brasil e a Argentina estão a aumentar as suas transações em RMB, reduzindo a necessidade do dólar nas exportações. Por fim o EUA, que estão sempre a ligar a impressaora para “imprimir” dinheiro, podem ter de recorrer à Reserva Federal para adotar políticas mais agressivas para manter a competitividade do dólar.

E qual pode ser o impacto para as empresas a nivel mundial?

As empresas multinacionais devem considerar as seguir alguns estratégias para se adaptarem à crescente internacionalização do RMB:

• Diversificação de ativos e hedge cambial: Empresas com exposição ao mercado chinês devem avaliar estratégias de hedge cambial contra oscilações do RMB e do dólar.
• Vigilância das políticas governamentais: Adoção do RMB pode estar sujeita a sanções ou restrições comerciais impostas pelos EUA e UE.
• Adoção do RMB em contratos comerciais: Empresas que exportam para a China devem considerar a viabilidade de negociações diretas em RMB para evitar custos de conversão.
• Avaliação de risco político: A crescente guerra comercial entre China e EUA pode impactar fluxos financeiros e exigê uma análise mais aprofundada de riscos.

A crescente internacionalização do RMB desafia a hegemonia do dólar e pode alterar profundamente o sistema financeiro global. As empresas devem acompanhar esta tendência de perto, ajustando as suas estratégias financeiras para mitigar riscos e aproveitar oportunidades no novo cenário econômico.